今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着A无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方I演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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