金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估(gū)”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点燃(rán)了“中特(tè)估”概念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据上证报表示(shì)，由(yóu)上海证券交易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈(tán)会(huì)”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要内容为“在服(fú)务(wù)中国式现(xiàn)代(dài)化中促进金融(róng)业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融(róng)板块开启加速(sù)键(jiàn)，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国(guó)人(rén)寿一度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大(dà)行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相(xiāng)同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续(xù)走(zǒu)势(shì)，机构(gòu)之间的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著(zhù)盘整是(shì)对(duì)短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过多(duō)，股息(xī)支付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融(róng)）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体高(gāo)分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)，未(wèi)来(lái)随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的(de)持续性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安(ān)全边际和性价(jià)比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以(yǐ)来先(xiān)后步入了热度很高、波动很大(dà)但(dàn)是区间回报不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低(dī)迷，4月(yuè)新发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资在4月净(jìng)流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单月净流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月(yuè)的平均水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在缺乏持(chí)续增量机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特(tè)征已演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表示(shì)，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国(guó)报道，有基(jī)金(jīn)经理直(zhí)言，中特估(gū)龙头在连(lián)续涨停(tíng)后已(yǐ)出现短期泡狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中(zhōng)特(tè)估的龙头(tóu)股在当前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的(de)吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角度(dù)而言(yán)许多(duō)市(shì)场参与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特(tè)估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在(zài)两(liǎng)三(sān)个(gè)交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市场交易的直观判(pàn)断，这代(dài)表着资金参与方(fāng)的短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效认(rèn)购申请份(fèn)额(é)总(zǒng)额超(chāo)过20亿份发(fā)行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富(fù)中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰(tài)央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场规模(mó)增(zēng)长倍数最(zuì)高的ETF。

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