今年以来，港股走势可谓一(yī)波三(sān)折，香(xiāng)港恒(héng)生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。目前基金(jīn)一(yī)季报披露渐落帷幕(mù)，整体来看，陆港通基金(jīn)整体港(gǎng)股仓位略有提(tí)升，大幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电力(lì)等行业，腾讯控股、美团-W、中国(guó)移(yí)动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港(gǎng)股(gǔ)基金基金经理表(biǎo)示，预计港股市场已经(jīng)进入了企业(yè)盈(yíng)利的拐点且即将迎来收(shōu)入加速扩张，未(wèi)来港(gǎng)股市场将在(zài)波动中上行，板块方面，看好政策优化下(xià)的消费和地(dì)产、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造(zào)业(yè)等。

　　一季(jì)度港股(gǔ)基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电(diàn)力等

　　Wind数据(jù)显示(shì)，在5000多只陆港通基(jī)金（不(bù)同(tóng)份额(é)分(fēn)开(kāi)统计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都(dōu)是(shì)“高纯度”以港股为投资方(fāng)向的(de)基(jī)金。截至一(yī)季度末，这些基金(jīn)的港股(gǔ晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好)平均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基金港股(gǔ)持(chí)仓(cāng)在90％晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好以(yǐ)上(shàng)。

　　今(jīn)年以来，以恒(héng)生科技指数(shù)为代表的港股数字经济(jì)呈现了上涨(zhǎng)、调整、反(fǎn)弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一季度加大了对港(gǎng)股的投资力度，提升港股配置在10-40个百(bǎi)分点不(bù)等。比如，崔宸(chén)龙管理的前海开源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提(tí)升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度末的39.13％；史博(bó)管(guǎn)理的(de)南(nán)方港股创新视野一(yī)年持(chí)有A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的71.08％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成(chéng)管理的博时港股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年底的(de)70.80％提(tí)升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的(de)78.83％提升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济(jì)A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的83.22％提升至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季(jì)报，被陆(lù)港通(tōng)基金(jīn)重(zhòng)仓的前(qián)十大港股分别为腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W、药明(míng)生物、香港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润(rùn)啤(pí)酒，涵盖(gài)通(tōng)信(xìn)服务、油气开采、数(shù)字(zì)媒体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视(shì)频饮料等领(lǐng)域。其中，腾讯(xùn)控(kòng)股、中国移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同程(chéng)度增持。

　　按照(zhào)增持(chí)情况排序，加(jiā)仓幅度(dù)最大(dà)的前十(shí)只(zhǐ)港股为中(zhōng)国海洋石油、新天(tiān)绿色能源、中(zhōng)远海能、商汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳集团、中(zhōng)国石油化工股(gǔ)份、中国南方(fāng)航空(kōng)股份(fèn)、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中广(guǎng)核电力，分别涵盖油气开采(cǎi)、电(diàn)力、航(háng)运港口、IT服务(wù)、焦炭(tàn)、炼化及贸(mào)易、航(háng)空机场(chǎng)、房地(dì)产(chǎn)开发等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在一季度对其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市(shì)场或将在波动(dòng)中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一(yī)年持(chí)有基金基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)史博在一季度中表示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股(gǔ)市场投资机会：中国(guó)经济方面，宏(hóng)观经(jīng)济仍(réng)在(zài)企稳回升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产(chǎn)活动和市场需求(qiú)继续增加(jiā)，非制造业(yè)恢(huī)复速度(dù)加快(kuài)；海外无(wú)风险利率方(fāng)面(miàn)，3月初非农(nóng)和(hé)通胀数据以及(jí)突发的(de)银(yín)行(xíng)风险事件已经让(ràng)美联储过于强硬(yìng)的紧缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味(wèi)着了加息进入尾部区域(yù)；风(fēng)险(xiǎn)偏好方面，欧美(měi)银行(xíng)业(yè)风险事件(jiàn)对市场冲击可控，国(guó)内政(zhèng)策积极信号(hào)涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波(bō)动中上行(xíng)，在板(bǎn)块配置(zhì)方(fāng)面，我们将加大(dà)对政(zhèng)策优(yōu)化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药(yào)、高景气的制造业(yè)等板块的配置。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股数(shù)字经济基金经理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的(de)代表行业为互联网和先进制造(zào)，在经历了过去2年的合规整治及业务梳(shū)理(lǐ)后，股(gǔ)价均处在(zài)价值投资区(qū)域(yù)，具有良好的投资(zī)性价比。同时，互联(lián)网(wǎng)相关(guān)公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算法(fǎ)的整合能力，通过推出人工智能(néng)相(xiāng)关模型(xíng)及应用，提升自身运营效率，以及对外输出算法和(hé)算力(lì)。作为人工(gōng)智(zhì)能赋能(néng)各(gè)个(gè)行业(yè)的元年，我们中长(zhǎng)期看好(hǎo)港(gǎng)股数(shù)字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理(lǐ)周欣表示，港股市场方面，港股(gǔ)市场大部(bù)分的企业盈利(lì)来源于中(zhōng)国内地，中国内(nèi)地经济的环比上行将会(huì)支撑港股公司盈利(lì)的环(huán)比增长，从而(ér)支撑下港股公司下半(bàn)年(nián)的(de)市场表现。然而，虽(suī)然公(gōng)司盈利环比仍有一定的增长，但是(shì)由(yóu)于基数效应，下半年港股盈利(lì)同比增速会较上半年有所(suǒ)回落。对于估值相对较高(gāo)的行业将有一定的压力。

　　行业(yè)方面(miàn)，受行(xíng)业(yè)反(fǎn)垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙(lóng)头公(gōng)司的估值仍将受(shòu)到一定(dìng)程度(dù)的(de)压制(zhì)，但是当行业龙头公司受情绪(xù)影响出现超跌时(shí)，将(jiāng)会有较好的买入机会出(chū)现。生(shēng)物医药行业仍将处(chù)在行业快速增(zēng)长的红利中(zhōng)，但是随着(zhe)中(zhōng)报业绩的释放(fàng)和四季度(dù)集(jí)采的预期，生物行(xíng)业(yè)前(qián)期涨幅较多的(de)龙头公司可能会出(chū)现一(yī)定的调整，但是通过自下而上的方式生物医药行业仍将有(yǒu)机会选出有较(jiào)好成长(zhǎng)性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋信沪(hù)港深(shēn)基金经理付倍佳表(biǎo)示，展望(wàng)未来，我们预(yù)计(jì)港股市场已经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即(jí)将迎来收(shōu)入加速(sù)扩张，并且(qiě)A股(gǔ)市场也即将进入(rù)企业(yè)盈(yíng)利的拐点，这(zhè)是推动两地市场(chǎng)向上的(de)决定(dìng)性因(yīn)素。

　　在盈利周期(qī)“内强外弱(ruò)”及加息周期临(lín)近尾声流(liú)动(dòng)性逐步宽松背景下(xià)，中国(guó)资产的吸引力有望进一步凸显。在(zài)A股及港股(gǔ)估值均在低(dī)位、风(fēng)险溢价均在高位的背景下，有望开启盈(yíng)利与估值修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关注(zhù)盈利增(zēng)长高弹性的机会：由于中国(guó)经济修复有望成为全(quán)球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效优(yōu)的行业(yè)和板块更有望(wàng)受益于(yú)经济复(fù)苏，盈利预测有较(jiào)大上修空间(jiān)；同(tóng)时部分龙头(tóu)公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的收入(rù)扩张机会，有望开启二次增长曲线，如互联(lián)网(wǎng)、部分可(kě)选(xuǎn)消(xiāo)费、部分医(yī)药等。

　　2.关(guān)注收益风险比显著(zhù)右偏(piān)的机会(huì)：关注在未来经(jīng)济周期中上行风险(xiǎn)显(xiǎn)著(zhù)大(dà)于下行风险(xiǎn)的行(xíng)业。市场预期(qī)在低位、景气度有拐点(diǎn)或持续(xù)性超预期的行业。供需(xū)格局佳，价格弹性贡(gòng)献盈利超预期(qī)的行(xíng)业，如电(diàn)子(zi)、新能源(yuán)、有(yǒu)色金属(shǔ)等(děng)。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会：关注基本(běn)面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及(jí)分(fēn)红(hóng)意(yì)愿提升(shēng)的高股(gǔ)息(xī)资产的投资机会，如通信(xìn)、石油石化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好