近期(qī)市(shì)场(chǎng)风(fēng)向变动(dòng)，北向(xiàng)资金(jīn)调(diào)仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者(zhě)梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资金(jīn)开始(shǐ)行(xíng)动。透露什么信号？我们(men)一(yī)起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物(wù)。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基(jī)金也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应(yīng)链；二(èr)是技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变(biàn)化的(de)影响日益显(xiǎn)现，全球各国(guó)的脱(tuō)碳行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这方面为投资者(zhě)提供了重要的(de)机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面也(yě)占据重(zhòng)要地位。可能很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的是(shì)，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公(gōng)共充(chōng)电桩对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池和(hé)电机(jī)温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产(chǎn)商。该公司(sī)在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的(de)份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特斯拉等(děng)全(quán)球(qiú)电动汽(qì)车专(zhuān)家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继(jì)续占据市(shì)场份(fèn)额——在(zài)法规的支(zhī)持(chí)下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规(guī)模(mó)47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富(fù)、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协(xié)会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较去(qù)年同期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动力电(diàn)池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电(diàn)池产业创新(xīn)联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季(jì)度实现营业(yè)收入(rù)890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德(dé)时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多(duō)的其(qí)它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流(liú)出较多(duō)的个股包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电(diàn)动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府的(de)脱碳(tàn)计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示(shì)，浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电(diàn)池技术出现，宁(níng)德(dé)时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德(dé)时代若不(bù)能(néng)保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系(xì)若不能维系。这些因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都(dōu)在(zài)加仓宁(níng)德时(shí)代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本(běn)投(tóu)资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市 Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有(yǒu)的(de)前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国平(píng)安(ān)、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市