就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了(le)结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的(de)错误，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币的(de)上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过(guò)山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套(tào)现的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该(gāi)公司(sī)的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在(zài)我的投(tóu)资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样(yàn打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人g)的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因(yīn)为(wèi)先前(qián)估(gū)测(cè)的(de)获利预期(qī)太低(dī)。目前投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

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　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议投(tóu)资(zī)者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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