全球头号对(duì)冲基金桥水的最(zuì)新调仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根据其向(xiàng)美(měi)国证交(jiāo)会提交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人(rén)民(mín)币1140亿(yì)元），较一季度(dù)末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性（IEMG）在一季度(dù)获得桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升为其(qí)第一(yī)大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可乐(lè)、可口可(kě)乐、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费股(gǔ)；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示(shì)，其非常(cháng)看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国(guó)证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文(wén)件，桥(qiáo)水基金今年一季度末的(de)持仓曝(pù)光(guāng)。据了(le)解(jiě)，到(dào)今(jīn)年4月末(mò)，桥水(shuǐ)管理的全权(quán)委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元(yu无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性án)。

　　我们来(lái)看看桥水在今(jīn)年(nián)一季(jì)度的(de)美(měi)股(gǔ)持仓变动情(qíng)况，数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美(měi)元(yuán)减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金，桥水(shuǐ)的(de)美股组合仅占总资产很小的一(yī)部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证(zhèng)券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证(zhèng)券(quàn)，增(zēng)持了225只证券(quàn)。

　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一季(jì)度(dù)末(mò)，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第(dì)一大重仓(cāng)，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为8.72亿(yì)美元，占投资(zī)组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有(yǒu)所(suǒ)减持，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)分别为7.52亿无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但是今年一季(jì)度都进行了减持，比如其第(dì)三(sān)大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股左右，期(qī)末持(chí)有(yǒu)494.49万股，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿(yì)美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐(lè)，持股数量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股(gǔ)、814.52万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对(duì)较大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的强(qiáng)生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳理了(le)桥水基金美股前30大(dà)重(zhòng)仓，其(qí)中(zhōng)增(zēng)持的(de)标的(de)还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君(jūn)发现，桥(qiáo)水在一(yī)季度减持的标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领航(háng)富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万股，减(jiǎn)持幅度(dù)达(dá)38％，持有市(shì)值(zhí)为3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非常(cháng)看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能正处于持续增(zēng)长期的开(kāi)端，因(yīn)为全球对(duì)美元去杠杆(gān)化的推(tuī)动仍是(shì)金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了，还有很(hěn)长的路要(yào)走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金(jīn)在全球货币市场中日(rì)益重要，这使(shǐ)得它(tā)不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是(shì)对抗债券市场和利率的(de)工具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金的长期(qī)支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相对较高，黄(huáng)金将继续吸(xī)引投资者(zhě)，以对冲购买力下降(jiàng)的(de)风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他指出(chū)，名义支出水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌失(shī)衡(héng)中。为(wèi)了(le)纠(jiū)正这(zhè)种失衡(héng)，缓解(jiě)需求压力，欧(ōu)美各(gè)国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造成的(de)负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济和市场带(dài)来一定的负面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相比之下(xià)，亚洲(zhōu)经(jīng)济体(tǐ)的经济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳(láo)动(dòng)力产出(chū)水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者(zhě)有(yǒu)足够的(de)空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方(fāng)国(guó)家，货(huò)币政策紧缩扭转了流动性(xìng)方(fāng)向，促使人们(men)抛售资产持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推高了折现(xiàn)率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长，上(shàng)述情况极有可(kě)能在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本和(hé)许多(duō)亚洲(zhōu)国家和地区处(chù)于周(zhōu)期的不(bù)同(tóng)位置，这(zhè)些国(guó)家和地(dì)区的政策制(zhì)定者支持货币(bì)和信(xìn)用流动，这降低了折现率和风险溢价，促进(jìn)了(le)经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水(shuǐ)基金在其官(guān)微发文称，“上(shàng)周美(měi)联储加息25个(gè)基点。虽然没有明确声明(míng)加(jiā)息将会暂停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希望(wàng)持观望态度。这(zhè)符合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为(wèi)了应对(duì)疫(yì)情带(dài)来的影响，许多发达经济(jì)体都推(tuī)出了大(dà)规模财政刺激政策，引发了(le)通胀(zhàng)问题。为了应对高通(tōng)胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对通胀(zhàng)的(de)举措(cuò)，在不到(dào)18个(gè)月的时间里，美(měi)联储(chǔ)加(jiā)息500个(gè)基点，并(bìng)迅(xùn)速减持债券。目(mù)前，虽(suī)然美(měi)国经济(jì)尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果(guǒ)美(měi)联(lián)储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银行(xíng)业就会继(jì)续(xù)承压(yā)，从而影响信贷(dài)供应。上周(zhōu)，美(měi)国(guó)第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次凸显美(měi)国金融体系(xì)面(miàn)临压力，股市和(hé)债(zhài)券收益率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需(xū)要）进一(yī)步收紧政(zhèng)策(cè)。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美(měi)联储可以评估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性