大(dà)家好，简单看一个基(jī)金(jīn)经理，把(bǎ)新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场(chǎng)都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基(jī)金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年(nián)底，持(chí)仓基(jī)本(běn)为新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合(hé)外，其(qí)他三(sān)只产品(pǐn)也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化(huà)和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续(xù)可能(néng)成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去靠配(pèi)置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比(bǐ)重超(chāo)40％的(de)天数已累计(jì)达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源，持续约(yuē)28个交易(yì)日(rì)，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出(chū)类似(shì)特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高。如果今年(nián)在业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持力(lì)度进一步加(jiā)大、资本(běn)开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品销量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半(bàn)年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于极值的(de)情况下，叠(dié)加上述(shù)基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需(xū)求出现集中释放。就资(zī)本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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