民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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