近期(qī)交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚(均码一般是什么码，均码一般是什么码数fá)力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银(yín)行启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是两天内(nèi)第(dì)二家(jiā)被要求(qiú)自律调查(chá)的大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多(duō)家金融(róng)机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易(yì)商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对中国(guó)建设银(yín)行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承(chéng)销业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在(zài)近期(qī)持续(xù)加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速(sù)度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发现(xiàn)，工商银(yín)行主承销的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场(c均码一般是什么码，均码一般是什么码数hǎng)自(zì)律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查(chá)处(chù)四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发(fā)行(xíng)人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进行自(zì)律调查。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还有光大(dà)证券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融(róng)机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律(lǜ)处(chù)分(fēn)99家(jiā)（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资(zī)工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了(le)发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与机(jī)构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律规(guī)则要(yào)求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市(shì)交易能(néng)力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体(tǐ)归(guī)位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行特(tè)别是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。

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