民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念rong>

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》