今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独(dú)立基(叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下(叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》xià)三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛华普益(yì)基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)代销数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发布(bù)消息，宣布(bù)注销(xiāo)上(shà叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ng)海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》