5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公(gōng)告，在(zài)期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上(shàng)海文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年(nián)5月(yuè)10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期(qī)货(huò)公司合作，占国内期货公(gōng)司(sī)总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文(wén)华财经(jīng)PC端(duān)交易软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端(duān)随身行软件的(de)月(yuè)活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经(jīng)曾(céng)两次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文(wén)华(huá)财经的第一(yī)次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查(chá)，文(wén)华财经此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次(cì)公(gōng)开发行(xíng)股(gǔ)票并在创业(yè)板上市的审核。文华财经(jīng)第二(èr)次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告显示(shì)，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意(yì)向方接洽，初(chū)步确定的交易对方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大(dà)连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投(tóu)资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投(tóu)资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本(běn)次交(jiāo)易前，交易对(duì)方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次交易(yì)完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司第(dì)一大股东(dōng)不会发(fā)生变化，且不存(cún)在实际支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍将无控股股东、实际控制人(rén)，预(yù)计不构成公(gōng)司重大资产重组(zǔ)。

　　文(wén全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词)华财经(jīng)注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守哲。根据文华财(cái)经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经(jīng)的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和(hé)上海经一(yī)分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望(wàng)提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服务(wù)商(shāng)，金证(zhèng)股份为证券(quàn)、基(jī)金、银(yín)行、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与(yǔ)政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包(bāo)括(kuò)智慧城市在内的数字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内，金证股份(fèn)证券(quàn)经(jīng)纪业(yè)务软(ruǎn)件(jiàn)收入较上(shàng)年同(tóng)期略有增长，资(zī)管机构(gòu)软件收入基本(běn)持平。报告期内(nèi)，数字经(jīng)济业务因验收(shōu)的大(dà)型政务项(xiàng)目成本增(zēng)幅(fú)大于收入增(zēng)幅(fú)，导致(zhì)业(yè)务毛利率及利润(rùn)下(xià)降。报告期(qī)内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减(jiǎn)少2035万元，主要(yào)是联营企业(yè)投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报(bào)显示(shì)，报(bào)告期内，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利(lì)润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行(xíng)业业(yè)务方(fāng)面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公司(sī)金融行业(yè)的(de)增长主(zhǔ)要(yào)得益于两方面的因(yīn)素(sù)：一(yī)是(shì)公司在证券市场行业占有(yǒu)率基(jī)础稳定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加(jiā)快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积(jī)极推进项目上线验收(shōu)。二是在资管领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产(chǎn)品(pǐn)和(hé)技术上(shàng)形成领(lǐng)先优势，开始(shǐ)进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租(zū)赁(lìn)业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称(chēng)，非金(jīn)融(róng)行业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公(gōng)司在数字经济业务(wù)上，不同程(chéng)度受到需(xū)求(qiú)端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融科(kē)技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营(yíng)业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看(kàn)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)均远高于文华财经，但文华财(cái)经的(de)毛利率显著高于(yú)金证股(gǔ)份，无(wú)疑是(shì)一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认(rèn)为，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言(yán)，文华财(cái)经(jīng)的优(yōu)质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求上市无果后，可(kě)以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发(fā)布的(de)公告中(zhōng)，金证股份并未(wèi)披露具体的交易细节(jié)，例如交易对价等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股份与主要交(jiāo)易(yì)对方就本(běn)次交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发(fā)行股份及支付现(xiàn)金的方式购买其(qí)持有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的(de)股权。上述(shù)《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于(yú)本次交易的(de)初步合(hé)作意向，交易各(gè)方在本次交易中(zhōng)的具(jù)体权利义务以及(jí)各项安(ān)排以交易各方最终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词还进行(xíng)了风险(xiǎn)提(tí)示：截至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处(chù)于筹(chóu)划阶段(duàn)，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易(yì)协(xié)议，本(běn)次交易(yì)尚需(xū)履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能否实施(shī)尚存在(zài)较大不确(què)定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续(xù)3年的下跌之(zhī)后，今年以来(lái)，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入上(shàng)升全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词通道。截(jié)至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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