民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州伊拉克是不是被灭国了(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)伊拉克是不是被灭国了辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(z伊拉克是不是被灭国了hī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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