就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这(zhè)个时(shí)候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下(xià)下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投(tóu)资(zī)的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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