财(cái)联社5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股银行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行情(qíng)出(chū)现异动，明星(xīng)基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银(yín)行、农业银行(xíng)3家国有上市大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之(zhī)王”的(de)招商(shāng)银行(xíng)，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟(shú)银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大(dà)流通股动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光证资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季(jì)度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排(pái)名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产(chǎn)业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位(wèi)于中后段。

　　在一季(jì)报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较(jiào)高、有望(wàng)穿越周期的公司(sī)这条(tiáo)主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重紫菜是不是海鲜点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源(yuán)等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主(zhǔ)要(yào)重仓(cāng)了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子(zi)、三(sān)安(ān)光电等半(bàn)导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持(chí)有建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦兴一年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数(shù)量，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行(xíng)的(de)4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通(tōng)股东；持(chí)股保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值紫菜是不是海鲜领航(háng)、中庚(gēng)价值品质一年于今年(nián)一季度(dù)首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行；同(tóng)在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开(kāi)始减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行。去(qù)年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金(jīn)更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之(zhī)前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾连(lián)续多(duō)个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地(dì)区(qū)的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到(dào)了诸(zhū)多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最多的是易(yì)方达基金(jīn)，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行(xíng)最多的单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的(de)产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三(sān)年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易(yì)方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报(bào)，银行业一(yī)季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有大(dà)行利(lì)润增速(sù)大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行(xíng)收入(rù)增速(sù)达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注(zhù)意的是，一季(jì)度(dù)保费收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需要(yào)注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增速负(fù)增(zēng)长。收(shōu)入压力主要(yào)是由(yóu)于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率(lǜ)很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上(shàng)述(shù)4类银(yín)行中利润(rùn)增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业(yè)里最强的子版块(kuài)，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最超预期(qī)的(de)中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行中，该团队(duì)建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和平安银行可以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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