民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》

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