大家(jiā)好(hǎo)，简单看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新(xīn)能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一(yī)季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　<嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎/p>

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重仓了(le)AI板块嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总(zǒng)体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节(jié)奏变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投(tóu)资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场(chǎng)最有(yǒu)持续(xù)性的一条嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在(zài)短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取(qǔ)超额(é)回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市(shì)场比重超40％的(de)天数已累计达(dá)到(dào)22天，上一(yī)次(cì)出现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年7月底(dǐ)的电力设(shè)备及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加(jiā)上述基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市场内(nèi)生(shēng)调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎