近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会(huì)对(duì)建(jiàn)设银行启动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会(huì)已对(duì)中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融(róng)企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，房地(dì)产并购(gòu)票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行(xíng)等多家(jiā)机构存在债券代(dài)持(chí)交易(yì)等违规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通过(guò)做市业(yè)务方(fāng)式，每日(rì)滚动开(kāi)展买卖(mài)方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流(liú)于形式，未有效(xià大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流o)评估交易合理(lǐ)性，作(zuò)为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流或做市等方式参(cān)与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银(yín)行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协会(huì)在(zài)日(rì)常监测工作(zuò)中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露(lù)，近(jìn)期在查处(chù)四平市城市(shì)发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因(yīn)违规收取发行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规(guī)则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立(lì)案调(diào)查，开(kāi)展自律调(diào)查和自律问询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机(jī)构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的(de)原因包括低价(jià)包销多期(qī)债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定和(hé)自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做市商(shāng)作(zuò)为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发(fā)现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的(de)监管(大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流guǎn)处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严要(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销机构(gòu)作(zuò)为债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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