关注国际方面消息(xī)。

　　克(kè)里(lǐ)米亚突发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息，4月(yuè)29日清晨，俄(é)罗斯海军(jūn)黑海(hǎi)舰队所在地，克里(lǐ)米亚半岛(dǎo)的塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔市(shì)的一个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝光(guāng)的照片可以看(kàn)到，袭击导致储油设施燃起大(dà)火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任(rèn)命的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在(zài)社(shè)交媒体上称：“由无人机袭(xí)击造(zào)成(chéng)的火灾影响面积约为1000平方(fāng)米，所有安全和救援人员都已抵达(dá)现场。火灾所(suǒ)在地和民用区(qū)域间(jiān)隔很远(yuǎn)。”

　　现场目(mù)击(jī)者(zhě)分享(xiǎng)的多段视频显示，一场大火照亮了整个夜空(kōng)，浓烟(yān)直冲云霄。RT称，目前(qián)还(hái)没有任何(hé)伤(shāng)亡(wáng)报告(gào)，地(dì)方政府敦促人们在消(xiāo)防员努(nǔ)力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机的袭击，其中一架无人机被(bèi)俄军摧毁(huǐ)，另(lìng)一架无人机(jī)在港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头(tóu)一季度业(yè)绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅(máo)”金(jīn)龙鱼发布(bù)2023年一季报。报告(gào)期(qī)内，公司实现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润(rùn)8.5亿元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着(zhe)国内餐饮行业(yè)的逐(zhú)步回暖，厨房食(shí)品的销量较去(qù)年同期有所上涨(zhǎng)。另外，去年(nián)一季度受南美(měi)干旱(hàn)天气(qì)等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要原(yuán)材料的价格快(kuài)速(sù)上涨，今(jīn)年一季度公司主要(yào)原材料成(chéng)本低于去年同期。销量上(shàng)涨和毛利率(lǜ)提升共同(tóng)推(tuī)动了厨房食品的利润增长。

　　截(jié)至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量合计(jì)7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙(lóng)鱼在投资(zī)者关系(xì)活动上(shàng)表(biǎo)示(shì)，新(xīn)增渠道主(zhǔ)要来(lái)源于(yú)网络下(xià)沉、细分产品的专业经销商，以(yǐ)及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快速发(fā)展(zhǎn)带来的(de)经销商增长(zhǎng)。

　　产能(néng)方面，金龙(lóng)鱼(yú)目前有70多(duō)个已投产生(shēng)产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投(tóu)产，沈阳(yáng)和廊坊的央厨项(xiàng)目也将于年内建成投产。目前，河(hé)南周口(kǒu)和陕西兴平央(yāng)厨开(kāi)始供(gōng)应学(xué)生(shēng)餐业务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商(shāng)平台开展销售。

　　不过，期货日报记者还注(zhù)意到，金龙鱼归属(shǔ)于上市(shì)公司(sī)股东的扣除非经(jīng)常(cháng)性损益的净利润为(wèi)2.4亿元(yuán)，同(tóng)比下降70.94％。这主要是公司(sī)的套期(qī)保值操作未完全满(mǎn)足套期(qī)会(huì)计要求(qiú)的衍生金(jīn)融工具损益的影响，因此将(jiāng)套期保值业务划定为非经(jīng)常(cháng)性损益，排(pái)除在净利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展2023年度商品期货套(tào)期(qī)保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市场(chǎng)交(jiāo)易的与(yǔ)公顶的速度越来越快越叫的原因(gōng)司(sī)及下属(shǔ)子公司的生产经营(yíng)有(yǒu)直接(jiē)关(guān)系的(de)原料、产品、油脂等期货品(pǐn)种(zhǒng)，主要包括：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等(děng)品种。第(dì)一(yī)季度，饲(sì)料原料和油脂科技产品的销(xiāo)量(liàng)有所增长，营业收入同比上涨，但是在行情下跌的(de)过程中，公司油(yóu)脂科技相(xiāng)关(guān)产品的利润受到挤压(yā)，导致利(lì)润(rùn)同比有所减少。从合并(bìng)资(zī)产负(fù)债表中(zhōng)可以看出(chū)，衍生金融资产从年初(chū)余额(é)的5.8亿(yì)元增长(zhǎng)到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作用(yòng)，弥(mí)补了一定的利(lì)润(rùn)损失。

　　记者(zhě)还注意到，油脂加工企业道道全一季度扭亏为盈。4月(yuè)26日晚间，道道全发布2023年一(yī)季度报，公司实现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现(xiàn)扣(kòu)非后净利润7093万元，实现经营活动产生的现金流量(liàng)净额3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随同步(bù)转正。由于(yú)产能释放、原料回落、消费复苏、推出新品等(děng)利好因素影响，道道全迎来(lái)业绩(jì)修(xiū)复(fù)时刻(kè)。分(fēn)析人士(shì)表示，道道全业绩修(xiū)复有持(chí)续性(xìng)，预计二季度还有(yǒu)增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主(zhǔ)要原因。

　　三(sān)年(nián)间(jiān)，原料菜(cài)油价格(gé)从8000元/吨一(yī)线飙涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨以上(shàng)的历史高(gāo)位，这大大(dà)抬升了企业的(de)加工成本。然而零(líng)售终(zhōng)端的包装(zhuāng)油价格(gé)上(shàng)涨幅度却不及成本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得越多的情况，这(zhè)导(dǎo)致油脂加工企业的盈利能力大(dà)幅(fú)下降(jiàng)，道道全也不例外。自(zì)2022年下半(bàn)年以来，道道(dào)全新建产能陆(lù)续释(shì)放，海外(wài)到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主(zhǔ)推旗下茂名工厂建设(shè)，并于今年(nián)一(yī)季度(dù)取得(dé)阶(jiē)段性成绩(jì)。2022年(nián)7月份，道道(dào)全茂名工厂建成投(tóu)产，此后产能处于爬坡释(shì)放期。今年以来(lái)，广东(dōng)大力发(fā)展(zhǎn)预制(zhì)菜产业(yè)，一季度广(guǎng)东地区餐(cān)饮消费(fèi)回暖(nuǎn)势头良好，为道道全茂(mào)名工厂的投产(chǎn)及产能(néng)释放带来正面影响。

　　道道全还表(biǎo)示，今年一季度扭亏(kuī)为盈的(de)另一主要(yào)原(yuán)因(yīn)是主要原料价(jià)格出现下降趋势，缓解公司(sī)的采购及成本(běn)压力(lì)。自2022年下半(bàn)年(nián)开始，道道全所用(yòng)主要原料的(de)国际交易价格呈现(xiàn)出回(huí)落走势，受(shòu)船(chuán)期和现货到厂的时间影响，道道全的主(zhǔ)要原料综(zōng)合(hé)采购成本(běn)随后于2022年年末回落，2023年一季(jì)度则进一步延续(xù)回落(luò)趋势(shì)，对其(qí)一季(jì)度实现扭亏(kuī)为盈有明(míng)显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道(dào)全旗下拥有多个品牌，经销商总数(shù)已达1308家，遍(biàn)及(jí)华中、西南、西北、华东、华(huá)南等(děng)菜油主要消费区域，并在(zài)岳阳、重(zhòng)庆、绵阳(yáng)、茂名、靖江设立(lì)生(shēng)产加(jiā)工基地。由(yóu)于拥有多个品牌及多地工(gōng)厂，下游(yóu)消(xiāo)费复(fù)苏、上游原料(liào)看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的两大驱动因子(zi)。对于(yú)今年的业(yè)绩，道(dào)道全(quán)持有(yǒu)谨慎乐观态度，认为业绩修复有(yǒu)一定持续性，未来不(bù)宜过度悲观。亦有多(duō)家券商对道道全今年业绩(jì)表达正面预(yù)期，并预测(cè)其今年(nián)全年营业收入将突破(pò)100亿(yì)元。

　　毛利(lì)率方面，随着大(dà)豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料价(jià)格自2022年(nián)下半(bàn)年高位回(huí)落，且叠加(jiā)提价效(xiào)应逐(zhú)渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局(jú)与(yǔ)趋势，道道(dào)全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的信息来看，原(yuán)材(cái)料供给(gěi)预计将趋向(xiàng)于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能源(yuán)及国际(jì)政(zhèng)治经济(jì)形(xíng)势(shì)等因素的(de)影响，又(yòu)给油脂、油料市(shì)场(chǎng)带来不确定性。包(bāo)装食(shí)用植物油是生(shēng)活必需消费品，市场空间(jiān)广阔。随着(zhe)消费者(zhě)健康意识的提高(gāo)，对健(jià顶的速度越来越快越叫的原因n)康、安全、营(yíng)养的食用油需求也将持续增加，未(wèi)来品牌化、高端化将是行业发(fā)展(zhǎn)的趋势，品牌(pái)差异(yì)化现象也将日(rì)益凸显。

　　中信建投油脂分(fēn)析师石(shí)丽红告诉记(jì)者，在(zài)原料供应端，大宗农产品价格已“退(tuì)烧”，进(jìn)入下(xià)行(xíng)周期，而且我国菜油原料(liào)供应出现了从未(wèi)有过的多元及宽松局面，包装油的(de)成本端(duān)压力(lì)缓解趋势(shì)明显。

　　今年(nián)以(yǐ)来，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧参半。

　　“今年1—2月油(yóu)脂油料(liào)市场整(zhěng)体运行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供需端均有不确(què)定性，盘面整体(tǐ)呈现振(zhèn)荡走(zǒu)势。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突变(biàn)，硅谷(gǔ)银行倒(dào)闭引发市场恐慌及连锁反应，为(wèi)全球金融市场的(de)稳定性(xìng)带来了挑战(zhàn)，对整(zhěng)个商品乃至(zhì)金(jīn)融市场造成了较(jiào)大冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从进(jìn)口成本端为(wèi)油脂油料市场(chǎng)形(xíng)成(chéng)了较大(dà)拖累。宏观与基(jī)本面利空出现共(gòng)振，不(bù)论是油还(hái)是(shì)粕均显著跌(diē)破此前振荡(dàng)区间(jiān)。虽然市(shì)场并(bìng)不看(kàn)好油粕(pò)走势，但如此凌(líng)厉的跌(diē)势仍在节奏上超出了市场预(yù)期(qī)。”石丽(lì)红(hóng)说。

　　也有行业人士认(rèn)为，今年一季(jì)度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在(zài)大(dà)量乌(wū)克兰及澳(ào)洲(zhōu)廉(lián)价菜籽的冲击下(xià)，今(jīn)年(nián)欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多万吨，原油价格不景气带来生柴(chái)投料需求(qiú)减少，这(zhè)令欧(ōu)洲菜油的出口潜(qián)力大大增加。此(cǐ)外，继续增(zēng)产的俄罗斯菜油(yóu)大部分依赖(lài)对中国出口，在加拿大旧作(zuò)菜(cài)籽采购近500万吨的(de)背景下，国内后期面临的(de)菜(cài)油供给压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行(xíng)业普(pǔ)遍反(fǎn)映，油脂消(xiāo)费复苏不及预(yù)期，包装(zhuāng)油需求乏力(lì)，国内食用油需求整体增量空间不大。要(yào)想拿到更多市(shì)场份额，不同(tóng)油种(zhǒng)之间、大小(xiǎo)企业(yè)之(zhī)间的(de)竞(jìng)争十分(fēn)激(jī)烈。

　　“当前需求仍(réng)处于弱势，因提货较好(hǎo)，菜(cài)油表观库存处于(yú)低(dī)位，终端库存处于(yú)高位。随(suí)供应逐(zhú)步(bù)增加，表观库存或逐步(bù)起(qǐ)量(liàng)，二季度(dù)顶的速度越来越快越叫的原因菜油(yóu)价格与相(xiāng)关油脂价差(chà)缩小格局背景下，菜油(yóu)需求或起量，但中短(duǎn)期仍(réng)处于累(lèi)库态势。”石丽红(hóng)说(shuō)。

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