今年(nián)以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机(jī)构之间(jiān)的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方(fān佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗g)德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的(de)选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也(yě)会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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