民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围ff0000; line-height: 24px;'>酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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