近(jìn)期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资金开始行动。透露什么(me)信(xìn)号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓股为中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最(zuì)新的基(jī)金材料中并(bìng)未(中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数wèi)解释为何基金在4月大(dà)手笔(中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数bǐ)加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代。不过，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，施罗德(dé)对中国新(xīn)能源车(chē)产业链的看重(zhòng)是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志(zhì)中解(jiě)释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是(shì)电动(dòng)车供应链；二是(shì)技(jì)术自主可(kě)控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面(miàn)。中国(guó)在(zài)这方面为投资者提(tí)供了重要(yào)的(de)机会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的(de)领(lǐng)导者，同时中国(guó)对(duì)成品车辆(liàng)的需求方面也占据(jù)重要(yào)地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国(guó)也是(shì)全球电(diàn)动车基(jī)础设施最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充(chōng)电(diàn)桩为例，中国平均一(yī)个(gè)公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例，它(tā)是(shì)电动(dòng)汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的(de)市(shì)场份额。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及福(fú)特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发(fā)布的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车(chē)配套(tào)，较(jiào)去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车(chē)动力电池产业创新联盟(méng)数据(jù)显示，今年(nián)4月，宁(níng)德(dé)时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历(lì)史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富(fù)联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的(de)个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁(níng)王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代(dài)所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大增(zēng)长机遇(yù)一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面它(tā)的市(shì)场份额(é)是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发(fā)展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何(hé)通(tōng)过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资(zī)者，他(tā)们(men)的判断(duàn)也可能是(shì)错的。例如(rú)，若未来新的电池技术(shù)出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争优势不(bù)复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能保(bǎo)持(chí)利润率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关(guān)系若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测(cè)、招(zhāo)商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币(bì)，截至2023年一季度(dù)末，基金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数