民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思ng>

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》