民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wà浙k是浙江哪个城市的i)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大浙k是浙江哪个城市的型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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