因市(shì)场需求减少(shǎo)，正在(zài)持续发力(lì)的存(cún)储芯片巨(jù)头兆易创新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿(yì)元，同(tóng)比下降78.13％，其(qí)主(zhǔ)要原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减少(shǎo)，公司营业收(shōu)入(rù)同比下降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司2022年(nián)营业收(shōu)入81.3亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感(gǎn)器业(yè)务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求疲(pí)软影响，而微控(kòng)制器业务收入增加得益于公司(sī)多元化产品布局，其来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥(mí)补了消费领域(yù)的收入下滑，并(bìng)带动微控(kòng)制(zhì)器业(yè)务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一(yī)方面，财(cái)务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要(yào)是(shì)美元兑人民币(bì)汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管(guǎn)理(lǐ)费用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的增(zēng)加；资(zī)产减值(zhí)损失同比增加约(yuē)2.18亿(yì)元(yuán)，其中存货(huò)计提减值同比增(zēng)加(jiā)1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市(shì)场上，从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同(tóng)日还(hái)公告，实际(jì)控制人朱(zhū)一(yī)明(míng)的一致行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，拟(nǐ)自(zì)披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易日(rì)后的(de)6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)股份(fèn)，约(yuē)占(zhàn)公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排(pái)名(míng)全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较(jiào)高的(de)市场份额。兆(zhào)易(yì)创新通(tōng)过差(chà)异化产品(pǐn)需求切(qiè)入该细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于(yú)手机越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》、机顶盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品，公司在技(jì)术、产品以及市场(chǎng)应用方(fāng)面都处于(yú)领先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球(qiú)存储器产(chǎn)业处于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商(shāng)包括(k越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》uò)韩国的三星电子(zi)、SK海力士(shì)和美国的美光科(kē)技，占据全球90％以(yǐ)上的市(shì)场(chǎng)份额，排(pái)名其后(hòu)的(de)多(duō)为中(zhōng)国台湾地区的企业。兆(zhào)易创新主要通过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其(qí)产业(yè)技术开始起步发(fā)展(zhǎn)，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体(tǐ)贸易(yì)统(tǒng)计组织（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半导体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全(quán)球存(cún)储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金减仓

　　兆易(yì)创新是基(jī)金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司(sī)旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基金(jīn)持(chí)有该股。

　　从前十大流(liú)通股东变化(huà)看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安(ān)成长是持有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过(guò)，两只(zhǐ)基(jī)金(jīn)均(jūn)在(zài)一季(jì)度(dù)减持(chí)了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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