民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qī庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思ng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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