民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dā凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别ng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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