民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

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　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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