投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素(sù)外(wài)，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的(de)强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资能(néng)火热(rè)多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算(suàn)力的(de)先进技(jì)术，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧(jiù)有望(wàng)再(zài)次(cì)突(tū)破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型(xíng)行业，并将为社(shè)会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情(qíng)的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概(gài)念(niàn)的(de)热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布局英伟达025是哪里的区号，025是哪里的区号查询(dá)或相关(guān)概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达(dá)在某些(xiē)方面有业务上的合作(zuò)。从(cóng)公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公募(mù)基金主要集中在能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全(quán)球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今(jīn)的(de)大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进(jìn)Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商(shāng)，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良(liáng)好(hǎo)商业(yè)模式(shì)的(de)公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的(de)公司将(jiāng)会成(chéng)为未(wèi)来最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们(men)的中长期基本(běn)面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益(yì)板块(kuài)，受到资金关注(zhù)，行(xíng)业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器）为(wèi)代(dài)表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不(bù)可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情(025是哪里的区号，025是哪里的区号查询qíng)绪、政策扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩(jì)高增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热必死、均值(zhí)回(huí)归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发展之间存在着较(jiào)大差(chà)异。在操作中，不(bù)宜(yí)在股价高(gāo)涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的投资(zī)标的，确(què)保产业景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的(de)业绩上，要(yào)避免(miǎn)没有(yǒu)业(yè)绩支持(chí)的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格(gé)买入，否则(zé)很(hěn)可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做(zuò)好分散配置，不要将资(zī)金全押一个(gè)赛道。

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