今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基(jī)金(jīn)停(tíng)止了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富通(tōng)基(jī)金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年(nián)公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与(辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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