今年(nián)以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之间的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁(fán)，3月猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部(bù)人猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发(fā)力(lì)，银(yín)行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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