民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jī徐海为是谁？n)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　徐海为是谁？　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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