民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(d部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些uì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些