近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第二家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业(yè)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实(shí)体(tǐ)企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会(huì)通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代(dài)持交易等违(wéi)规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式(shì)，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监(jiān)测工作中发现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披(pī)露，近期(qī)在查处四(sì)平市(shì)城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交(ji翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光āo)易翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光商协(xié)会监管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查(chá)，开展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光看，被(bèi)通报的原(yuán)因包(bāo)括(kuò)低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行(xíng)文件约(yuē)定开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销，个(gè)别债务(wù)融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他(tā)投(tóu)资(zī)人的(de)正常投标，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参(cān)与机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市(shì)场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行(xíng)间(jiān)交易商协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任(rèn)，切实维护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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