民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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