金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算(suàn)业(yè)务的(de)清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完(wán)成内(nèi)地银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的境外投资者需(xū)同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双(shuāng)珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？场(chǎng)方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和实践操作的差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备(bèi)工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的投资者可联(lián)系珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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