近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自(zì)律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建设银行股份有(yǒu)限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行(xíng)金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和(hé)粤(yuè)财信(xìn)托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过(guò)深入(rù)调查(chá)发(fā)现，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不(bù)同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发(fā)现，工商银(yín)行主承销的多期(qī)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查处四平市(shì)城市(shì)发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商(shāng)协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查(chá)的(de)还(hái)有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多(duō)期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常秩序；部邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗(bù)分债务融资工具未按照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规(guī)则要(yào)求，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实(shí)提升(shēng)做市交易能力，加强内部(bù)控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯(guàn)彻落实(shí)监管从(cóng)严要求(qiú)，以(yǐ)严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容忍(rěn)”的(de)清晰信(xìn)号，引导市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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