就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经(jīng)部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧(ō苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义u)洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机(jī)构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时(shí)候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如做过(guò)山车(chē)一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历(lì)了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上(shàng)市(shì)企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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