大家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经理，把新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗个周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗底，持(chí)仓基(jī)本为新能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其他(tā)三(sān)只产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总(ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗zǒng)体(tǐ)把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得(dé)了明(míng)显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表(biǎo)的(de)传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持(chí)续性的一(yī)条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超40％的(de)天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)40％的(de)板块(kuài)是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力(lì)设备及新(xīn)能源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益(yì)率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了(le)结(jié)”四波行情，春季躁(zào)动后往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结(jié)束(shù)后，随(suí)着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一(yī)步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单增(zēng)加和(hé)产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成本轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块市(shì)场情(qíng)绪处于极值的情况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因(yīn)素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。

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