为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回(huí)报(bào)，上市(shì)公(gōng)司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然后高(gāo)位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会(huì)网站披露了(le)一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星董事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公(gōng)司(sī)股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人(rén)何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们(men)所掌(zhǎng)控(kòng)的上(shàng)海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美(měi)星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)，以便何德(dé)平所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金在(zài)二级(jí)市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了(le)两个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各(gè)自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股(gǔ)票(piào)交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占市(shì)场申买(mǎi)量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一(yī)，竞价(jià)买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申(s殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字hēn)买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向(xiàng)卖(mài)出(chū)获利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣(kòu)除佣金和(hé)相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一是(shì)“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美(měi)星(xīng)的情(qíng)况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武就各(gè)自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账(zhàng)户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独(dú)立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫(fū)妻(qī)或一(yī)致行(xíng)动人中一方存在不(bù)当行为，不应推定(dìng)或(huò)认定另一(yī)方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们的代理人(rén)也就是否合(hé)谋、部分账户(hù)的控制关系、委(wěi)托理财关系等提(tí)出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何(hé)德平知悉并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财(cái)。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股价，并且(qiě)采取了(le)联(lián)合(hé)影响股价的行动，属于共(gòng)同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武(wǔ)的(de)违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待(dài)各方(fāng)账户组。

　　证监殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述(shù)行(xíng)为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外(wài)，关(guān)于何德(dé)平信(xìn)息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部分股(gǔ)票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持(chí)“新美星(xīng)”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持(chí)，股份(fèn)减持决(jué)策由海(hǎi)得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定(dìng)账户(hù)的(de)原因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易(yì)流(liú)水、资金(jīn)流水及相关银行账户流水，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理由(yóu)不(bù)具有事实和(hé)法(fǎ)律依据，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述(shù)持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未(wèi)披露(lù)相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三(sān)款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息(xī)披(pī)露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

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