近(jìn)期市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行动(dòng)。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有距(jù)离，但部分(fēn)资金(jīn)开始行(xíng)动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金(jīn)材料(liào)中并未解释为何基(jī)金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基(jī)础设施。

　　为(wèi)何(hé)看好电(diàn)动车(chē)滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变(biàn)化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全(quán)球(qiú)各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的(de)供应(yīng)方(fāng)面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时(shí)中国(guó)对成品车辆的(de)需求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道(dào)的(de)是，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础设施最完(wán)善的国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正在在(zài)各自的领域(yù)中建立主导地位(wèi)，以某智能组件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车中用(yòng)于(yú)电池(chí)和(hé)电机温(wēn)控的(de)关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球电动汽(qì)车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球范围内(nèi)继续占据市场份额(é)——在(zài)法规的(de)支持(chí)下，该(gāi)公司(sī)的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基(jī)金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁(níng)德时代(dài)、中国(guó)中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份(fèn)额(é)超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车(chē)动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的(de)业(yè)绩，来自(zì)Wind的数滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北(běi)向(xiàng)资金净流入较多的(de)其它个股还包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较(jiào)多的(de)个股(gǔ)包括格力(lì)电器(qì)、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它的(de)市场(chǎng)份额(é)是领先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与(yǔ)政(zhèng)府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他(tā)们如何通过(guò) “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优(yōu)势(shì)不复。随(suí)着(zhe)电(diàn)池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润率。宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资(zī)旗舰(jiàn)中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基(jī)金持有的(de)前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金(jīn)-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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