因市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持续发力的(de)存储芯片(piàn)巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净(jìng)利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该公司(sī)股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限(xiàn)公司(sī)，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年(nián)一季报显示(shì)，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片(piàn)产品市(shì)场(chǎng)需求(qiú)减少，公司营业收入同比下降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致毛(máo)利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业(yè)务收(shōu)入减少主要(yào)是(shì)受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其(qí)来(lái)自工(gōng)业、网通(tōng)领(lǐng)域(yù)的收入增加(jiā)弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下滑，并带动(dòng)微控制器业务收入(rù)增长。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年兆易创新(xīn)为(wèi)20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售(shòu)费用、管理费用和(hé)研(yán)发费用什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型同比增(zēng)加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧(jiù)摊(tān)销(xiāo)等费用(yòng)的增加；资(zī)产(chǎn)减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存货计提减值同(tóng)比增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫(wèi)东则(zé)仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人(rén)的(de)一致(zhì)行动人

　　拟减持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公(gōng)告，实际(jì)控制人朱一明(míng)的(de)一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得(dé)有限公司(sī)，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持计(jì)划公告日起15个交(jiāo)易日(rì)后(hòu)的6个月内，采(cǎi)取集中(zhōng)竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新(xīn)的业务主要(yào)有三(sān)块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市(shì)占率排名全(quán)球第三，竞争对手(shǒu)什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型主要有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业(yè)占据(jù)了(le)较高的市场份(fèn)额。兆易创新通过差异(yì)化产品需求切入该细分领域市场，以实现局(jú)部(bù)应用领先。如小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用(yòng)于手(shǒu)机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司(sī)在技术、产(chǎn)品以及市场(chǎng)应用方面都处于领(lǐng)先地(dì)位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产(chǎn)，将更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄(lǒng)断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三(sān)星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美国(guó)的美光科技，占据(jù)全球90％以上的(de)市场(chǎng)份额，排名其后的多为(wèi)中国台(tái)湾地区(qū)的企业。兆易创新主(zhǔ)要通(tōng)过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其(qí)产业(yè)技术开始起步发展，但(dàn)占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球半导体市(shì)场规(guī)模为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市场的销售额预计则将(jiāng)小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型(lián)续两年(nián)的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金(jīn)减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)是基(jī)金重(zhòng)仓股，截(jié)至(zhì)一季末，多家基(jī)金(jīn)公司(sī)旗下被动和主动型基(jī)金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一季度银河创新(xīn)成(chéng)长和(hé)蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持有该股(gǔ)最(zuì)多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均(jūn)在一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比例(lì)超25％。

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