民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　1km等于多少米 1km是不是1公里　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中1km等于多少米 1km是不是1公里(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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