民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎ5k是多少钱 5k是什么意思n)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和5k是多少钱 5k是什么意思自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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