今年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的(de)观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在人工智能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基(jī)金(jīn)经理的关(guān)注目光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在(zài)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下(xià)，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇(yù)，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报成为(wèi)2023年表现最强的主动权益基(jī)金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海外引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅速(sù)。国内厂商(shāng)也纷纷开展结(jié)合自身(shēn)业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司在(zài)产(chǎn)业端的(de)积极布局，人工智(zhì)能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也(yě)直言，诺(nuò)安(ān)积极回报基(jī)金(jīn)一(yī)季度主要投资在人工智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除了(le)中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列(liè)外，其他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进了(le)长川科(kē)技、华(huá)海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积(jī)极回报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、江波龙(lóng)等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动(dòng)基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报(bào)并没(méi)有保持去年底(dǐ)的高(gāo)仓位，一季度末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的另外一只基(jī)金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股相较去年(nián)底(dǐ)变(biàn)化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)在诺安(ān)成长(zhǎng)的一季报(bào)中写(xiě)道(dào)，主要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片板块的两大细分领域，在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行(xíng)周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季(jì)度拐点(diǎn)将至。产业端一季度(dù)库存水平接近正常，各(gè)厂商二季度(dù)毛利率水平见(jiàn)底(dǐ)。伴(bàn)随着(zhe)疫后经(jīng)济恢(huī)复，未来需求端(duān)将对(duì)设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛(měng)进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯(xīn)片(piàn)周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到(dào)了穷途末路的地(dì)步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出(chū)口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的(de)制裁已经(jīng)乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制(zhì)程(chéng)，另一(yī)方面(miàn)在国(guó)内设备厂商(shāng)的(de)配合下，继续(xù)研发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我(wǒ)国(guó)先(xiān)进制(zhì)程的(de)扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另(lìng)外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设(shè)备的国产(chǎn)化率却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期的大背(bèi)景下(xià)，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩(jì)一(yī)路(lù)领跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为(wèi)2023年以(yǐ)来(lái)业(yè)绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截(jié)至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如虹。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模(mó)暴涨更多来自于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松以及每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办诺(nuò)安积极回(huí)报基金的话题(tí)也屡见报(bào)端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金(jīn)在一季度(dù)规模(mó)均出现上涨，除了诺安积(jī)极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从去年(nián)底的(de)0.77亿元(yuán)增(zēng)加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为(wèi)一(yī)季度(dù)末“300亿(yì)基(jī)金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全(quán)球基金分管投研(yán)的副总，市(shì)场(chǎng)上管理规模超过(guò)700亿的(de)基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换(huàn)股方(fāng)向也受到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最新(xīn)一季报披露(lù)情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半导体及(jí)光模块(kuài)相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要(yào)对对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新(xīn)进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系(xì)活动(dòng)记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的(de)营(yíng)收增长(zhǎng)起了(le)很(hěn)大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提提供以芯片为基(jī)础的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份(fèn)也是(shì)全球布(bù)局、国内领先(xiān)的无(wú)晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度的时间(jiān)就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在一季度退出(chū)兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇管理的(de)另外一只可投港股的兴全合(hé)宜基金在一(yī)季度除(chú)了加仓半导体等板块之(zhī)外(wài)，互联网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，随着各种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能(néng)源板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金(jīn)报告(gào)期内维持了(le)较高仓位，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布(bù)局(jú)。未来(lái)仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力在(zài)当(dāng)年(nián)弱市环境(jìng)下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益，让招(zhāo)商(shāng)基(jī)金朱红裕(yù)成为市场(chǎng)备受(shòu)关注的(de)基金(jīn)经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一(yī)季度末(mò)该基(jī)金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出一(yī)种积极(jí)的态度。从(cóng)该基金2022年中报(bào)、三季报、年报来(lái)看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办(dù)朱红裕配置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配(pèi)置港股(gǔ)比例有所提(tí)升。数(shù)据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置(zhì)中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股票市值(zhí)占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信息(xī)技术(shù)、可选消费等。前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金(jīn)蝶国际等。其(qí)中卫宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕(yù)整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中(zhōng)航(háng)光电则(zé)退出(chū)前十大。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报中写道，一季(jì)度(dù)初期，我们基于对经济复苏预(yù)期大概(gài)率偏弱的判断，主要减持(chí)了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对(duì)较高(gāo)的部分制造(zào)业，增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢(féng)低(dī)增持了(le)港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程(chéng)度超(chāo)出了我们的(de)预期，导致(zhì)对部分行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离。我们将(jiāng)基于中长期的行业(yè)研究(jiū)视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办