今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思立(lì)基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务(wù)。值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司(sī)不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基(jī)金销量一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构(gòu)也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而(ér)前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思币(bì)市(shì)场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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