金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市(shì)金融业专(zhuān)题座谈会(huì)”将在(zài)本周三召开(kāi)。此(cǐ)次(cì)会议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现代化(huà)中促进金融业(yè)估值(zhí)提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为(wèi)这是(shì)“中(zhōng)特估”概念(niàn)的升(shēng)级版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启加速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银(yín)行(xíng)股等(děng)都(dōu)有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度(dù)及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨停(tíng)板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国有(y香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年ǒu)四大(dà)行午后集体翻红(hóng)，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威(wēi)下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间(jiān)看法(fǎ)并不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看(kàn)法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部分高(gāo)分红国企(qǐ)标的(de)近(jìn)期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投资主题的结(jié)束(shù)。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高(gāo)，未来随(suí)着经(jīng)济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题(tí)行情或仍(réng)具(jù)有较强的持续(xù)性(xìng)。从估值和交(jiāo)易拥挤度(dù)来看(kàn)，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的安全边际(jì)和(hé)性价比(bǐ)仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信(xìn)证券则看法(fǎ)相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动(dòng)很大但(dàn)是区(qū)间回报(bào)不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿(yì)元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在(zài)缺(quē)乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的(de)情况下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，疫(yì)后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交易是过(guò)高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高(gāo)了业绩(jì)驱动策(cè)略的潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回(huí)低位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中(zhōng)特估我一股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更加激进。据券商中国报道(dào)，有(yǒu)基金(jīn)经理直言，中特估(gū)龙头在连续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而言(yán)没有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫(pò)不及(jí)待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代(dài)表(biǎo)着资金参与方的(de)短期泡沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不(bù)过在资金面(miàn)，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该(gāi)基金累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿(yì)份发行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将(jiāng)启动(dòng)比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年、招商中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场(chǎng)内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年内资(zī)金净流入也逼(bī)近(jìn)10亿元(yuán)，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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