就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞(ruì)戊申年是哪一年士日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也(yě)不(bù)得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)戊申年是哪一年额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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