近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会(huì可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思)的监(jiān)管处罚力(lì)度明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国(guó)银(yín)行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度(dù)在近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官(guān)网发(fā)布(bù)信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及(jí)债券业(yè)务违规被点名。具体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等(děng)多家机构存(cún)在(zài)债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常监测(cè)工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具发行定价严(yán)重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市(shì)城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收(shōu)取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一(yī)同被(bèi)开(kāi)展自律调查(chá)的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商协会通报的数(shù)据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报(bào)的(de)原因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工(gōng)具未按照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别债(zhài)务(wù)融(róng)资工具(jù)挤占(zhàn)了其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思(biāo)，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构在(zài)从事(shì)相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作为银(yín)行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从(cóng)严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向市(shì)场(chǎng)传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体(tǐ)归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别(bié)是国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应(yīng)的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞(jìng)争生态。

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