今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止了(le)与民商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到(dào)有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后，需(xū)要对接(ji再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活ē)系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的(de)保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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